Immobilier résidentiel

En 2016, le marché français des ventes au détail de logements neufs a enregistré son meilleur niveau depuis 2007 et a atteint 125.100 réservations nettes[1] (soit une progression de 21% par rapport à 2015). Au cours du premier trimestre 2017, le marché semble se stabiliser à un bon niveau grâce à l’ensemble des mesures de soutien actuellement en vigueur jusqu’à la fin de l’exercice ainsi qu’au niveau des taux d’intérêt toujours très faibles.

Après avoir touché un point bas en novembre 2016 (1,31% en moyenne), les taux des prêts immobiliers sont remontés depuis décembre 2016 pour atteindre en moyenne 1,51% en mars 2017[2] et ont donc retrouvé leur niveau de juillet 2016.

* dont 413 réservations provenant d'Edouard Denis et Primosud, consolidées respectivement depuis le 1^er juillet 2016 et le 31 décembre 2016, et représentant 75 M€ TTC

Logement

Au premier trimestre 2017, le nombre de réservations nettes de logement neufs en France s’élève à 3.506 lots, en hausse de 19% en volume et 22% en valeur par rapport au T1 2016 (à périmètre constant : +5% en volume et +8% en valeur).

À titre de comparaison, et compte tenu du dynamisme de l’activité au cours des deux dernières années, les réservations enregistrées au premier trimestre 2017 sont en croissance de 60% par rapport au premier trimestre 2015.

Le chiffre d’affaires réservé enregistre une croissance de 22% pour atteindre 655 millions d’euros TTC. Cette progression est supérieure à celle du volume de réservations, compte tenu d’effets de mix, notamment une hausse du prix moyen des ventes en bloc (+9%).

Les réservations des primo-accédants ont progressé de 1% seulement par rapport au premier trimestre 2016.

Les réservations des investisseurs individuels ont augmenté au premier trimestre 2017 (+9% par rapport au T1 2016) dans la continuité de l’activité constatée l’an dernier.

Les réservations faites par des bailleurs professionnels progressent de 6% par rapport au T1 2016 et représentent 26% de l’activité commerciale totale (contre 25% au T1 2016).

En termes de répartition géographique, les réservations réalisées au premier trimestre 2017 ont été très dynamiques en Île-de-France (+24%), portées par la forte hausse des ventes en bloc (3 fois plus élevées qu’au T1 2016), les réservations aux particuliers ayant ralenti sur la même période (-7%).

Le prix moyen TTC des logements réservés par les clients particuliers de Nexity au premier trimestre 2017 est en hausse de 3,3% par rapport au premier trimestre 2016, avec une augmentation de 3,0% du prix moyen au mètre carré, les surfaces moyennes par logement restant stables. Compte tenu des faibles volumes observés sur la période, cette évolution ne peut être extrapolée à l’ensemble de l’exercice.

Toujours sélectif dans ses engagements, Nexity a lancé au premier trimestre 2017 un total de 2.899 lots (-11% par rapport au T1 2016)[3]. La part du stock achevé (112 lots) dans l’offre commerciale de logements (5.769 lots) demeure toujours très faible. Le niveau moyen de pré-commercialisation des opérations constaté au lancement des travaux atteint 78% au premier trimestre 2017 (contre 68% au T1 2016), niveau exceptionnellement élevé.

À fin mars 2017, le potentiel d’activité[4] en logements neufs progresse de 18% par rapport à fin mars 2016 et s’élève à 42.474 lots, soit 2,6 années d’activité (35.494 lots à périmètre constant soit 2,3 années d’activité).

Lotissement

Les réservations de terrains à bâtir s’établissent à 479 unités, en hausse de 15% par rapport au premier trimestre 2016 traduisant la reprise du marché de la maison individuelle. Le prix moyen des réservations nettes pour les particuliers est en retrait de 2,3 % à 74,1 K€, avec une légère baisse des surfaces moyennes (-0,9 %) et du prix moyen au mètre carré (-1,4 %).                            

International

37 réservations de logements neufs ont été réalisées à l’international au premier trimestre 2017, principalement en Pologne.

Immobilier d’entreprise[5]

Le marché de l’investissement est resté sur une tendance positive au premier trimestre 2017, avec 3,1 milliards d’euros engagés, en hausse de 7% par rapport à celui observé au premier trimestre 2016. Les actifs de bureaux représentent près de 80% de ces investissements avec une stabilité des taux de rendement prime.

La demande placée de bureaux franciliens poursuit sa bonne dynamique entamée en 2016. Ainsi, au premier trimestre 2017, près de 664.000 mètres carrés ont été commercialisés, soit une hausse de 27% en un an : il s’agit du meilleur premier trimestre réalisé depuis 2007. Les loyers prime faciaux sont en très légère augmentation par rapport au trimestre précédent.

Aucune prise de commande significative n’a été réalisée par Nexity au cours du premier trimestre 2017. Les différentes opérations en cours de montage se développent de manière satisfaisante et leur commercialisation devrait intervenir à partir du second semestre 2017.

Nexity a signé en février 2017[6], un bail en l’état futur d’achèvement avec la région Île-de-France pour l’immeuble Influence 2.0, situé dans l’éco-quartier de Saint-Ouen (93), qui accueillera le futur Hôtel de Région, avec l’immeuble Influence 1 (précédemment vendu par Nexity à un investisseur en 2014 et livré en mars 2017). L’ensemble de l’opération représente une surface de près de 57.000 mètres carrés.

Par ailleurs, Nexity a repris les actifs immobiliers portés par le promoteur girondin Thalium Promotion.

Services

Dans les Services immobiliers aux entreprises, les surfaces sous gestion s’élèvent à 11,8 millions de mètres carrés à fin mars 2017, en baisse de 4% par rapport à fin décembre 2016, suite à la fin d’un mandat de gestion représentant plus de 530.000 mètres carrés.

Dans les Services immobiliers aux particuliers, le portefeuille de lots en gestion s’élève à 897.000 lots au 31 mars 2017, démontrant une très légère attrition sur la période (-0,1%), en amélioration par rapport à l’évolution constatée au premier trimestre 2016 (-0,5%). L’activité de transaction a été particulièrement dynamique avec une progression de 13% du nombre de compromis signés par rapport à fin mars 2016. Nexity Studéa (exploitation de résidences étudiantes) a vu son taux d’occupation progresser au premier trimestre pour atteindre 94,3% contre 92,3% au premier trimestre 2016.

Dans les activités de Franchises, le nombre de compromis enregistrés au premier trimestre 2017 par Century 21 et Guy Hoquet l’Immobilier est en hausse de 13% par rapport à l’année précédente dans un marché de l’immobilier ancien en France ayant atteint un niveau exceptionnel en 2016[7]. Après plusieurs années de baisse, le nombre d’agences franchisées a renoué avec la croissance depuis 2016 et s’établit à 1.241 agences à fin mars 2017 contre 1.217 à fin décembre 2016.

Régénération urbaine (Villes & Projets)

À fin mars 2017, le potentiel foncier de l’activité de régénération urbaine de Nexity (Villes & Projets) s’élève à 540.400 mètres carrés[8] avec notamment l’entrée en portefeuille d’une opération d’immobilier résidentiel située à Villenave-d’Ornon (33) pour une surface de près de 9.000 mètres carrés.

Digital et Innovation

Nexity poursuit son investissement dans le digital et l’innovation à hauteur d’environ 20 millions d’euros par an répartis entre des projets internes de digitalisation et des investissements dans de nouveaux services soit grâce à des investissements directs (Blue Office, Bien’ici, E-gérance, …), soit grâce à des partenariats avec des start-up (SpiceSoft, Lucibel, …) ou bien en participation avec des fonds de capital-risque.

Au cours du premier trimestre 2017 Nexity a notamment :

• ouvert au sein du siège social du Groupe à Paris, Le Lab, démonstrateur interne dédié aux clients entreprise, ainsi qu’un nouvel espace de bureaux partagés Blue Office (offre de tiers lieux et coworking pour les entreprises, les salariés indépendants, et les start-up) ;
• signé un contrat avec Atos pour la réalisation d’un Blue Office, au sein même de son campus à Bezons (95) ;
• lancé à Lyon (69), pour la première fois en France, la commercialisation entièrement digitale d’un programme de logements neufs de grande envergure (Vill’Arboréa, rue des Girondins) ; et
• lancé Connect’, la nouvelle salle interactive et immersive de Nexity Conseil et Transaction à Paris (avenue de la Grande Armée), en partenariat avec un écosystème composé de start-up et entreprises françaises, permettant aux investisseurs et utilisateurs de bénéficier de conditions optimales pour déterminer leur stratégie immobilière.

Par ailleurs, Bien’Ici, site d’annonces immobilières nouvelles génération détenu à 40% par Nexity aux côtés du Consortium des Professionnels de l’Immobilier, continue à enregistrer un nombre croissant de demandes d’adhésion de professionnels pour la diffusion payante de leurs annonces (6.371 agences adhérentes au 31 mars 2017).

Le chiffre d’affaires enregistré par Nexity au premier trimestre 2017 s’établit à 656 millions d’euros, en hausse dans tous les métiers du Groupe par rapport au premier trimestre 2016 (+5%).

* Les chiffres d'affaires de l'Immobilier résidentiel et de l'Immobilier d'entreprise sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement des coûts de construction engagés

Le chiffre d’affaires du pôle Immobilier résidentiel s’élève à 448 millions d’euros, en hausse de 3% sur un an. Cette croissance reflète la progression du carnet de commandes du pôle. Par ailleurs, en raison des retraitements opérés sur le bilan d’ouverture et la mise à la juste valeur des actifs et passifs dans le cadre du purchase price allocation (PPA), le chiffre d’affaires réalisé par Edouard Denis et Primosud au premier trimestre ne contribue pas au chiffre d’affaires consolidé de Nexity, bien qu’ils soient consolidés depuis le 1^er juillet 2016 pour Edouard Denis et depuis le 31 décembre 2016 pour Primosud.

Le chiffre d’affaires du pôle Immobilier d’entreprise s’inscrit en forte hausse par rapport au premier trimestre 2016 (+27%) à 86 millions d’euros compte tenu de la montée en puissance des projets signés en 2015 et 2016, en Île-de-France et en province.

Le chiffre d’affaires du pôle Services s’établit à 121 millions d’euros, en très légère progression par rapport à l’année précédente. La croissance de l’administration de biens (+2%) compense le recul du chiffre d’affaires dans les services immobiliers aux entreprises ainsi que celui de Nexity Studéa (du fait du non-renouvellement volontaire de contrats d’exploitation peu rentables).

Comme au premier trimestre 2016, le chiffre d’affaires des Autres activités est non significatif.

En normes IFRS, le chiffre d’affaires du premier trimestre 2017 s’établit à 626 millions d’euros, en hausse de 3% par rapport au chiffre d’affaires consolidé de 605 millions d’euros au premier trimestre 2016. Ce chiffre d’affaires exclut celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose la comptabilisation par mise en équivalence des co-entreprises antérieurement intégrées proportionnellement.

Le carnet de commandes du Groupe à fin mars 2017 s’établit à 4.092 millions d’euros, en progression de 2,1% par rapport à fin 2016, et représente l’équivalent de 19 mois de l’activité de promotion de Nexity[1].

Assemblée générale des actionnaires : jeudi 1^er juin 2017

Dividende 2016*, sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale

• Date de détachement : mardi 6 juin 2017
• Date de paiement : jeudi 8 juin 2017

Résultats semestriels 2017 : mardi 25 juillet 2017

Activité commerciale et chiffre d’affaires 9M 2017 : mercredi 25 octobre 2017

* La totalité des sommes distribuées aux actionnaires (2,40 par action) a fiscalement la nature d’un remboursement de prime d’apport (voir résolutions proposées à l’Assemblée générale du 1er juin 2017).

SÉRIES TRIMESTRIELLES

REPORTING OPÉRATIONNEL (Comptes IFRS avec le retraitement des co-entreprises présentées en intégration proportionnelle)

Réservations du pôle Immobilier résidentiel

Chiffre d'affaires par pôle